SERVET YILDIRIM – Inmitten all dieser Negativität gab es letzte Woche genug Fortschritte. Türkiye ist endlich in den „ESG“-Anleihenmarkt eingetreten.
Im Rahmen des Auslandsfinanzierungsprogramms 2023 hat das Finanzministerium eine grüne Anleihe im Wert von 2,5 Milliarden US-Dollar mit einer Laufzeit bis 2030 begeben. Mit dieser Green-Bond-Emission stellte das Finanzministerium im Jahr 2023 eine Sieben-Jahres-Finanzierung von insgesamt 7,5 Milliarden Dollar von den internationalen Kapitalmärkten bereit, aber wertvoller als die Zahl war, dass der fragliche Prozess die erste ESG-Anleihe-Emission des Finanzministeriums auf internationaler Ebene war Kapitalmärkte. Technisch gesehen hat die Türkei die erste ESG-Anleihe begeben, die ein grünes Label erhalten hat, um ihre Umwelt-, Sozial- und Governance-Eigenschaften widerzuspiegeln.
Es gibt eine verlockende Situation
Hat die Farbe der Anleihe einen Kosten- und Laufzeitvorteil gebracht? Es gibt diejenigen, die sagen: „Ja, das hat es getan“, aber es machte keinen signifikanten Unterschied im Vergleich zur Mehrheit und den Kommentaren, die von den an dem Prozess beteiligten Bankern an die Medien gelangten. Aus den angekündigten Zahlen ist ersichtlich, dass; ob grün oder weiß, die türkei nimmt immer noch kredite zu hohen kosten auf. Der Kupon des Green Bond mit einer Laufzeit bis zum 13. April 2030 betrug 9,125 Prozent, die Rendite für Anleger 9,30 Prozent. Am Vorabend der Wahl fast 10 Prozent Zinsen an ausländische Investoren zu zahlen und gleichzeitig alles zu tun, um die Zinsen im Inland am Vorabend der Wahl zu drücken, ist keine beliebte Situation.
Aus Investorensicht ergibt sich eine sehr attraktive Mittellage. Indem sie der Türkei ihr Geld zu einem Zinssatz von fast 10 Prozent leihen, unterstützen sie nicht nur Projekte, die sich positiv auf Umwelt und Gesellschaft auswirken, sondern bieten auch eine hohe finanzielle Rendite. Darüber hinaus werden sie ihre Portfolios diversifizieren.
200 Investoren beteiligten sich
Nachhaltigkeitsanleihen sind ein leistungsstarkes Instrument für Anleger, die einen positiven Einfluss auf Umwelt und Gesellschaft ausüben und gleichzeitig Renditen erzielen möchten. Durch die Investition in diese Anleihen können Anleger Projekte unterstützen, die Nachhaltigkeit und soziales Wohlergehen fördern. Nachhaltigkeitsanleihen sind eine kluge Wahl für alle, die in eine bessere Zukunft für sich und die Welt investieren möchten.
Für den Kreditnehmer bedeutet dies die Möglichkeit, einen größeren Pool zu erreichen und die Investorenbasis zu erweitern. Es soll den normalen Volkswirtschaften günstigere Kreditkosten und -konditionen bieten, auch wenn dies in unserem Beispiel jetzt nicht geschehen ist. Trotz des Kostenrückgangs durch die Wirtschaftslage der Türkei und der hohen globalen Zinsen hat Grün auch Vorteile. Das grüne Label ermöglichte der Türkei den Zugang zu neuen Liquiditätsressourcen und brachte durch die Beteiligung grüner Investoren neue Liquidität. Also hat es den Pool erweitert.
Fast 200 Investoren beteiligten sich an der Emission, und es ging eine Forderung von über 7,5 Milliarden Dollar ein. Selbst wenn die Farbe der Anleihe nicht grün wäre, könnten Größe, Laufzeit und Kosten mehr oder weniger gleich sein. Aus diesem Grund ist es wertvoll, dass die Türkei weiterhin in diese Richtung arbeitet.
Es endet nicht, wenn Sie das Geld bekommen …
Um das Geld zu verwenden, wird das Finanzministerium zusammen mit einem Arbeitscluster aus Vertretern der zuständigen Ministerien und der Präsidialabteilung für Strategie und Haushalt prüfen, ob die durch die Anleiheemission zu finanzierenden Projekte diese Ziele erfüllen. Und sie wird die Einzelheiten der Verwendung dieser Gelder jährlich auf ihrer Website bekannt geben. Denn bei Green Finance ist darauf zu achten, dass die Ressourcen in diesen Bereichen eingesetzt werden.
Aus diesem Grund muss das Land, Unternehmen oder die Institution, die die Anleihe ausgibt, also das Geld leiht, die Umweltauswirkungen des Projekts melden.
Laut Sustainalytics, einer unabhängigen Organisation, die sich auf die Analyse und Bewertung von ESG-Kriterien spezialisiert hat, ist der Rahmen für nachhaltige Finanzen, den die Türkei geschaffen und vor der Veröffentlichung angekündigt hat, glaubwürdig und effektiv. Die Meinung einer solchen Organisation ist wertvoll für Investoren und die ESG-Welt.
Die durch diese Anleihen finanzierten Projekte haben die Fähigkeit, sowohl die soziale Wohlfahrt als auch die Nachhaltigkeit zu steigern. Aus diesem Grund gelten sie, auch wenn sie derzeit nicht viel messen, als Instrumente, die das Potenzial haben, die Art und Weise, in die Zukunft zu investieren, zu verändern.
Zusamenfassend; Der Eintritt der Türkei in diesen Markt ist wertvoll und wertvoll.
Wofür wird das eingehende Geld verwendet?
Diese Art von grünem Export hätte man schon früher machen können. Tatsächlich wird seit 2021 daran gearbeitet. Allerdings hinderten die Zinsvolatilität und die wirtschaftlichen Probleme der Türkei das Finanzministerium im vergangenen Jahr daran, eine ESG-Anleihe zu begeben.
Aufstrebende Volkswirtschaften haben in diesen Märkten nicht so viel Glück wie entwickelte Volkswirtschaften. Mit anderen Worten, obwohl einige grüne Investoren interessiert sind, ist die Hauptdeterminante von Prozessen in Schwellenländern leider nicht, ob der Prozess grün ist oder nicht.
Die Nutzung der Renditen grüner Anleihen ist ein weiteres Problem. Tatsächlich hat es ein breites Einsatzgebiet, aber obwohl es breit ist, zielen alle Bereiche darauf ab, einen Beitrag zur globalen Nachhaltigkeit zu leisten. Und sie alle dienen den Zielen für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen. Hier werden zwei Cluster betrachtet.
Die erste davon ist die grüne Kategorie:
1. Erneuerbare Energie
2. Energieeffizienz
3. Nachhaltiges Wasser- und Abwassermanagement
4. Vermeidung und Kontrolle der Umweltverschmutzung
5. Sauberer Transport
6. Nachhaltige Bewirtschaftung lebender natürlicher Ressourcen und Landnutzung, Erhaltung der Land- und Oberflächenbiodiversität
7. Anpassung an den Klimawandel
8. An die Kreislaufwirtschaft angepasste Artefakte, Produktionstechnologien und Prozesse
9.Grüne Gebäude…
Das zweite Cluster umfasst sozial angemessene Kategorien:
1. Programme zur Schaffung von Arbeitsplätzen und zur Eindämmung der Arbeitslosigkeit
2.Zugang zu Basisdiensten
3. Sozioökonomische Entwicklung und Empowerment
4.Angemessene Basisinfrastruktur
5. Geeignetes Gehäuse
6.Lebensmittelsicherheit und nachhaltige Lebensmittelsysteme…
Staatsangehörigkeit
